Zlato překonalo další významnou metu a pokračuje v rostoucím trendu

/clanky/investicni-stribro-technicka-analyza-brezen-2011#mce_temp_url#Významná konsolidace před proražením vrcholu 1450 $

Na trhu tak proběhla významná konsolidace, která s sebou přinesla vytvoření reverzní formace rameno – hlava – rameno (graf č.1 modré linie). Největší objem obchodů nastal při vytvoření hlavy (H) a poměrně velký objem po dotvoření pravého ramene (RS). Tyto formace se objevují při otáčení trendů anebo také mohou potvrzovat současný trend. V případě zlata se jedná o pokračování rostoucího trendu.

Graf č.1 - Zlato denní graf

Skutečnost, že zlato z této formace „neodpadlo“, znamená obrovskou sílu současného trendu. I přesto dnes a denně můžeme v televizi nebo novinách slyšet výroky typu – „Zlato je bublina“ , „Je čas prodávat své zlato“ , apod. Richard Russell, který se na burze pohybuje již od roku 1950, nazývá tyto amatérské analytiky slovy „Top Callers“ a poukazuje na to, že takové úvahy jsou směšné v silně rostoucím trhu.

Cena 1450 tak znamená další významný průsečík (např. jako ceny 700 a 1000 USD / unce)  při vzestupu zlata od listopadu 2008. Troufám si tvrdit, že by se zlato mohlo do poloviny letošního roku držet nově vytvořeného strmějšího trendu (graf č.1 červená linie).

V technické analýze zlata ze dne 13. 1. 2011 jsme ke konci uvedli následující: „Pokud naopak nedojde k proražení těchto cen (1340), mohlo by se zlato pohybovat tzv. „do strany“ k cenám max. 1270 USD / unce. Návrat k hlavní trendové linii. Klíčové datum pro toto období je kolem 15. ledna.  Korekce by tak mohla trvat přibližně do 30.března.  Poté očekáváme odraz od trendové linie a pokračování vzestupného trendu.“ Naše předpověď se potvrdila. Došlo skutečně k očekávané korekci, avšak „pouze“ k ceně 1307. Poté se dokončila konsolidace a 5.4. došlo k proražení vrcholu a potvrzení vzestupného trendu. V naší analýze jsme také uváděli cílovou cenu ve střednědobém horizontu (prosinec 2012). Tato cena je 1940 USD / unce (+/- 200 bodů).

Investiční zlato v Kč není ještě zdaleka na vrcholu

Pro české investory uvádíme, že investiční zlato v  Kč zatím nedosáhlo svého vrcholu. Samotná cena zlata v USD totiž není jediným faktorem ovlivňujícím jeho hodnotu. Musíme sledovat taktéž kurz amerického dolaru vůči koruně. Ten se v současné době pohybuje na nejnižších hodnotách za poslední 2 roky (viz graf uvedený níže). V poslední době jsme svědky rostoucí ceny zlata v CZK právě tehdy, když krátkodobě posiluje USD.

Stříbro si zachovává také velmi strmý vzestupný trend

V současnosti se dostalo na nejvyšší hodnoty za posledních 31 let. V technické analýze stříbra ze dne 17. 3. 2011 jsme uvedli následující: „Od října 2008 jsme v 1.fázi 18letého, 9letého a 4,5letého cyklu. 1.fáze cyklů mohou být často velmi agresivní.“ ... „Původně jsem očekával korekci až k cenám 21,20 USD / unce, ale stříbro korigovalo pouze k ceně 26,50  a poté prorazilo vrchol ze 3.ledna a míří k dalšímu cíli (cyklickému vrcholu) – což je cena 50,00 usd/unce.“ Od zveřejnění naší dlouhodobé analýzy ze dne 17.3.2011 stříbro k dnešnímu dni posílilo o 26%.

Jedním z významných důvodů prudkého růstu stříbra je uzavírání SHORT pozic

Z technického pohledu je na trhu se stříbrem na burze COMEX otevřena spousta tzv. „SHORT“ pozic. Pokud někdo komoditu kupuje, zákonitě ji musí souběžně někdo prodávat. Pokud však komoditu nevlastníte, můžete vytvořit SHORT pozici  a ta vám umožní daný kontrakt prodat již nyní s tím, že dodávka bude uskutečněna v budoucnosti (dle termínu kontraktu). Jako spekulant se snažíte tyto pozice otevřít na očekávaném vrcholu. Pokud však cena dál dramaticky roste přes vaši prodejní cenu, dostáváte se do značné ztráty a po chvíli jste nuceni SHORT pozice uzavírat, tzn. kupovat zpět a tím pádem vytváříte další mohutný tlak na cenu vzhůru. Taková situace nastala minulý týden, kdy především banka JP Morgan uzavírala velké množství SHORT pozic. Toto uzavírání pokračuje i v tomto týdnu.