Investiční ZLATO - technická analýza 13. ledna 2011

10. 2. 2011, Jan Železník

Pro naše klienty vypracováváme pravidelné technické analýzy trhu s fyzickým investičním zlatem a stříbrem. Pro menší exkurzi do naší technické "laboratoře" jsme se rozhodli zveřejnit naší dlouhodobou analýzu na trhu se zlatem ze dne 13. ledna 2011 i pro vás.

V níže uvedené analýze používám následující principy, jejiž znalost je pro čtenáře nepostradatelná

Analýza trendu + technická analýza

Z dlouhodobého hlediska existují jen 3 druhy trendu (býčí, medvědí, trh jde do strany). Znalost hlavního trendu je velmi důležitá (při obchodování se držím známého hesla „trend is your friend“). Zde bych rád zdůraznil, že hlavní trend vyjadřuje určitý názor ve společnosti. Hlavní trendy mohou trvat několik let i desetiletí.

Dalšími nástroji jsou důležité body podpory (support, cenová dna) a resistence (cenové vrcholy). Při určování těchto bodů vycházím i z tzv. Fibonacciho retracementu (což jsou linie pohybu a návratu ceny). Určitým způsobem mi pomáhají i Bollinegerova pásma. Závěrem používám indikátory, jichž je celá řada (pro znalce uvedu zkratky několika základních – AD, CCI, MACD, RSI, SSTO, OI).

Načasování na trhu

Načasování vstupu do trhu je velmi exaktní práce. Většinou člověk vstoupí příliš brzo nebo často také velmi pozdě. Kdysi jsem četl, že většina obchodníků uvidí dno grafu, až když je trh hodně daleko od něho. Chce to velkou trpělivost. Sleduji proto časová okna, která se opakují v pravidelných intervalech různé délky, s určitým časovým rozpětím. Tento postup mně umožňuje očekávat cyklický vrchol nebo cyklické dno a odhadnout tak nejlépe daný moment. Tyto intervaly nazývám cykly. Cykly se měří od nejnižšího bodu k dalšímu nejnižšímu bodu v grafu.

Nejdelší cyklus na trhu s fyzickým investičním zlatem, který můžeme vysledovat, je dlouhý 25letý cyklus.

První takový cyklus začal v roce 1976 při ceně 99 usd/unce. Svého vrcholu dosáhl v roce 1980 a trval až do let 1999 - 2001.

Druhý 25letý cyklus začal v letech 1999 - 2001. (dvojité dno při cenách 255 a 258 usd / unce.)

V současné době se tedy nacházíme v 10. – 12. roce. Pro dlouhodobé investory uvádíme, že býčí trh se zlatem by mohl trvat až do roku 2020. Důležité supporty (dna) pro zachování hlavního býčího trendu jsou ceny 1170 a 1050 usd/unce. Během této dlouhé doby však neočekáváme pouze hladký vzestup ceny. Čeká nás především vysoká volatilita, a to hlavně v letošním roce.

V rámci velkého 25letého cyklu můžeme vysledovat mnoho dalších podcyklů, které jsou tvořeny pravidelnými low (dny) na grafu ve velmi přesných periodách. Je to např. 3x 8,5letý cyklus.

1.fáze tohoto cyklu našla své low (dno) dne 24.10.2008 při ceně 681 USD / unce.

Nyní se tedy nacházíme ve 2. fázi tohoto cyklu a jeho předpokládané low (dno) připadá v úvahu na únor 2017 (+/- 17 měsíců).

Před tím se však vytvoří vrchol přibližně uprostřed tohoto cyklu – tedy někdy po roce 2012 s cílem min. 1940 usd /unce (+/- 200 bodů).

Další cykly, které sledujeme jsou 4,25letý cyklus, 34měsíční, 22měsíční, 17měsíční cyklus.

Při dosažených low v těchto cyklech je většinou vhodný nákup fyzického investičního zlata.

Předpokládaný vývoj v roce 2011

Pokud dojde ze začátku roku k proražení ceny 1431 usd / unce, znamená to potvrzení současného strmého býčího trendu. Po té by mohlo následovat vytvoření krátkodobého vrcholu a následná korekce (roční low – dno) by se pak mohla utvořit v rámci 17měsíčního cyklu (červenec, srpen 2011) a to na cenách 1400 usd / unce.
Pokud naopak nedojde k proražení těchto cen, mohlo by se zlato pohybovat tzv. „do strany“ k cenám max. 1270 usd /unce. Návrat k hlavní trendové linii. Klíčové datum pro toto období je kolem 15.ledna. Korekce by tak mohla trvat přibližně do 30.března. Poté očekáváme odraz od trendové linie a pokračování vzestupného trendu.

Jan Železník

13. ledna 2011

Informace zde uvedené jsou subjektivní a svobodné názory autora. Týkají se pouze trhu s fyzickým investičním zlatem - tedy nikoliv s jakoukoliv formou cenného papíru či derivátu. Investičním zlatem se rozumí fyzický kov, který splňuje zákonné nároky pro osvobození od DPH. Autor nenese odpovědnost za rozhodnutí, které by mohl čtenář dle tohoto článku uskutečnit.

Použité výrazy

Support, low - podpora, dno na grafu. Jedná se o cenovou úroveň, pod kterou pravděpodobně ceny nespadnou, pokud dochází ke korekcím v hlavním vzestupném trendu.

Býčí trend – trh, který roste. Graf má vzestupnou tendenci, jednotlivé vrcholy na grafu jsou proráženy následujícím pohybem a vznikají tak následné vyšší vrcholy.