Investiční STŘÍBRO - technická analýza březen 2011
17. 3. 2011, Jan Železník
V lednu jsme představili dlouhodobou technickou analýzu na zlato, nyní se zaměříme na stříbro.
V níže uvedené analýze používám následující principy, jejichž znalost je velmi důležitá.
| Analýza trendu + technická analýza Z dlouhodobého hlediska existují jen 3 druhy trendu (býčí, medvědí, trh jde do strany). Znalost hlavního trendu je velmi důležitá (při obchodování se držím známého hesla „trend is your friend“). Zde bych rád zdůraznil, že hlavní trend vyjadřuje určitý názor ve společnosti. Hlavní trendy mohou trvat několik let i desetiletí. Dalšími nástroji jsou důležité body podpory (support, cenová dna) a resistence (cenové vrcholy). Při určování těchto bodů vycházím i z tzv. Fibonacciho retracementu (což jsou linie pohybu a návratu ceny). Určitým způsobem mi pomáhají i Bollinegerova pásma. Závěrem používám indikátory, jichž je celá řada (pro znalce uvedu zkratky několika základních – AD, CCI, MACD, RSI, SSTO, OI). |
|
Načasování na trhu Načasování vstupu do trhu je velmi exaktní práce. Většinou člověk vstoupí příliš brzo nebo často také velmi pozdě. Kdysi jsem četl, že většina obchodníků uvidí dno grafu, až když je trh hodně daleko od něho. Chce to velkou trpělivost. Sleduji proto časová okna, která se opakují v pravidelných intervalech různé délky, s určitým časovým rozpětím. Tento postup mně umožňuje očekávat cyklický vrchol nebo cyklické dno a odhadnout tak nejlépe daný moment. Tyto intervaly nazývám cykly. Cykly se měří od nejnižšího bodu k dalšímu nejnižšímu bodu v grafu. |
Technická analýza
- Trh se stříbrem vykazuje dlouhý 18letý cyklus. Potvrzení tohoto cyklu nastalo v letech 1991 až 1993 při cenách 3,50 a 3,51 usd/unce (měsíční graf bod B).Další 18letý cyklus připadal v úvahu v letech 2008 až 2010. Tuto podmínku splňuje bod C v měsíčním grafu.
- Stříbro v roce 2008 vrátilo 60% celkového nárůstu hodnoty (cena korigovala z 21,18 až na 8,80 usd/unce) a potvrdilo tak 18leté, 9leté a 4,5leté dno. Toto jsou totiž další cykly, které můžeme na trhu se stříbrem vysledovat (viz body 1 až 5 v měsíčním grafu). Nejkratší cyklus, který funguje na trhu se stříbrem, je 111týdenní cyklus (viz. týdenní graf).
Kde se nyní nacházíme..???
- Od října 2008 jsme v 1.fázi 18letého, 9letého a 4,5letého cyklu. 1.fáze cyklů mohou být často velmi agresivní. Stříbro sice bylo do září 2010 v tzv. „medvědí divergenci“ oproti zlatu, jelikož stále nebyl potvrzen hlavní vzestupný trend proražením vrcholu z března 2008. Avšak v říjnu 2010 došlo k poměrně hladkému proražení ceny 21,18 usd/unce a stříbro během 4 měsíců dosáhlo ceny 30,00 usd/unce (cílová cena ve 111týdením cyklu).
- Pokud totiž měříme 111týdenní cyklus od října 2008, připadá jeho další dno na 17.12.2010 (+/- 19týdnů). Tuto podmínku by splňovalo dno (low) ze dne 28.1.2011. Původně jsem očekával korekci až k cenám 21,20 usd/unce, ale stříbro korigovalo pouze k ceně 26,50 a poté prorazilo vrchol ze 3.ledna a míří k dalšímu cíli (cyklickému vrcholu) – což je cena 50,00 usd/unce. Této ceny by mohlo dosáhnout již v rámci 4,5letého cyklu měřeného od října 2008. Další dno tohoto cyklu nastane přibližně v únoru 2013 +/- 9měsíců.
Na trhu se stříbrem očekávám mnohem větší volatilitu než na trhu se zlatem, a to především proto, že stříbro je na začátku svého nejdelšího cyklu. Oproti tomu zlato se již nachází v polovině nejdelšího cyklu (viz. analýza trhu se zlatem). Důležitými body podpory jsou ceny 31,00 , 26,50 a dokonce i cena 21,20 usd/unce. Pokud nedojde k proražení poslední zmiňované ceny, je stále zachován hlavní vzestupný trend.
