Zlatý chameleon

Někdy se zlato chová jako komodita, když jeho cena následuje poklesy a růsty komoditních indexů.

Jindy je zlato vnímáno jako investice typu „bezpečný přístav“, neboť soutěží mezi akciemi a dluhopisy o přízeň investorů.

Jsou také příležitosti, kdy zlato přejímá roli dlouhodobě nejstabilnější formy peněz, jakou kdy svět poznal.

Skutečný chameleon mění barvu podle prostředí, ve kterém se zrovna nachází. Pokud sedí na tmavě zeleném listu, změní se jeho barva na tutéž, aby ho chránila před predátory. Pokud chameleon seskočí z listu na kmen stromu, změní se jeho barva ze zelené na hnědou, aby ho ochraňovala.

Zlato také mění svou povahu v závislosti na prostředí.

Právě nyní se zlato chová více jako peníze něž jako komodita nebo investice. Zlato soupeří s fiat penězi vydávanými centrálními bankami o přízeň globálních investorů. Toto je skutečně významný moment, který nám ukazuje, že lidé po celém světě začínají ztrácet důvěru v ostatní druhy peněz jako jsou dolary, juany, eura nebo britské libry.

Je to skvělou zprávou pro ty, kteří jsou exponováni ve fyzickém zlatě. Cena zlata jde v mnoha měnách nahoru, jelikož ztráta důvěry tlačí tyto měny směrem dolů. Důvěra v papírové měny se snižuje, jelikož investoři ztrácí důvěru v centrální banky, které peníze tisknou.

Poprvé od roku 2008 se zdá, že centrální banky ztrácí kontrolu nad globálním finančním systémem. Zlato však není vydáváno žádnou centrální bankou. Zlato vždy inspiruje důvěrou, jelikož je vzácné, je odzkoušeno časem a nenese riziko dluhu (riziko protistrany).

Pro investory je složité pochopit roli zlata jako peněz. Kritici zlata často poukazují na to, že zlato nenese výnos. Zlato nenese výnos proto, jelikož hotovostní peníze výnos také nenesou. Pokud usilujete o výnos, musíte podstoupit riziko.

Zlato není vydáváno žádnou centrální bankou, je odzkoušeno časem a nenese riziko dluhu (riziko protistrany).

Bankovní depozita a tzv. prostředky ve fondech výnos nesou, jelikož nejsou ve skutečnosti penězi. Bankovní depozita jsou vystavena riziku neplnění závazku bankou, tak jako jsme to nedávno viděli v Řecku a na Kypru. Peněžní prostředky ve fondech jsou zase předmětem kolapsu fondu samotného jako při finanční krizi v roce 2008.

Zlato však tato rizika nemá.

Ztráta důvěry ve fiat peníze začíná pomalu a posléze začne rapidně narůstat. Nakonec vyústí v panické nákupy zlata a jeho cenovou explozi. Něčeho podobného jsme byli svědky ke konci 70. let min. století. Cena zlata vyrostla od srpna 1971 do ledna 1980 z 35 USD za unci na 800 USD za unci. To je nárůst o 2.200 % za méně než 9 let.

Momentálně se můžeme nacházet v počátcích podobné fáze, která by mohla vyústit v cenovou explozi k úrovni 10.000 USD za unci zlata a možná i výše. Pokud toto nastane, bude zde jeden velmi zásadní rozdíl mezi nárůstem z let 1971 - 1980 a současností. Tehdy jste mohli koupit zlato za 100, 200 nebo 500 dolarů za unci a užít si jízdu. Při současné explozi nebudete schopni vůbec nějaké zlato získat. Budete se jen dívat v televizi na to, jak jde zlato nahoru, ale nebudete schopni si koupit nějaké zlato pro sebe.

Na trhu se zlatem bude panovat tak značný deficit nabídky, že jenom centrální banky, obří hedgové fondy a miliardáři budou schopni na nějaké zlato dosáhnout. Těžební doly a lokální dealeři zlata budou vyprodáni. A tento fyzický nedostatek zlata zajistí, že jeho cenový nárůst bude extrémnější než ten v 80. letech min. století.

Ten správný čas k nákupu zlata je právě nyní, ještě předtím, než cena vyroste a než vyschne nabídka.

Někdy se zlato chová jako komodita, jindy je zlato vnímáno jako investice typu „bezpečný přístav“, nebo zlato přejímá roli dlouhodobě nejstabilnější formy peněz, jakou kdy svět poznal.

Jaké další náznaky pozorujeme, že se zlato nyní chová jako peníze?

Cena zlata se aktuálně odchýlila od cenového vývoje ostatních komodit. Tato divergence se nejprve objevila na konci roku 2014, ale začala být zřetelnější v posledních měsících.

Pozorovatelé zlata vědí, že jeho cena v dolarech je podstatně níže od jeho cenového vrcholu z roku 2011. Cena zlata na burze COMEX dosáhla 2. září 2011 úrovně 1.876 USD. 3. prosince 2015 klesla až na 1.056 USD za unci. To je pokles o 44 % za více než 4 roky. Avšak ve stejném období klesl hlavní komoditní index ještě více – o 53 %.

Rozdíl mezi chováním zlata a ostatními komoditami je o to větší, když zkrátíme měřenou periodu. Od 20. června 2014 do 15. ledna 2016 klesl hlavní komoditní index o 63 %, zatímco cena zlata poklesla jen o 17 %. Poslední kolaps komoditního indexu byl tedy 4násobně větší než pokles ceny zlata. Od poloviny ledna do poloviny února 2016 vyrostla cena zlata o 14 %, zatímco mnoho komodit se trápí na 5letém cenovém dně.

V současnosti ztrácí investoři po celém světě důvěru v čínský juan, saúdský rial, jihoafrický rand, ruský rubl a v celou další škálu měn rozvíjejících se zemí. Preference investorů se posunuly směrem k dolaru a zlatu. V důsledku toho překonává cena zlata v dolarech celý komoditní komplex.

A co je mnohem zajímavější – pokud měříme cenu zlata v jiných měnách (rubl, juan, euro, atd.), pak je její procentuální nárůst ještě impresivnější, neboť mnohé z těchto měn ztrácely v poslední době právě vůči americkému dolaru.

Pokud porozumíte tomu, že zlato je penězi a soupeří s ostatními formami peněz v rozbouřeném moři plovoucích směnných kurzů bez reálného ukotvení, pak budete také vědět, proč je současný monetární systém tak vratký.

Je také důležité, abyste si sundali dolarové klapky z očí a zjistili tak, že dolary jsou také jen formou peněz. A nejsou bezesporu za všech okolností těmi nejideálnějšími penězi pro všechny investory. V dostihovém závodu mezi rozličnými formami peněz je zlato velmi silným soupeřem.

Běžně doporučuji alokovat 10 % volných investičních prostředků do fyzického zlata. Avšak pokud vyvstanou krátkodobé obchodní příležitosti, není od věci investovat prostředky do ETF fondů se zlatem a zajistit si tak zisk, který může dosáhnout až 100 %.

Tento chameleon nedávno změnil barvu. A jeho nová barva - je zlatá.

Zdroj: dailyreckoning

POUČENÍ O RIZICÍCH
INFORMACE UVEDENÉ V TOMTO ČLÁNKU PŘEDSTAVUJÍ POUZE SUBJEKTIVNÍ NÁZOR AUTORA. NEJEDNÁ SE O FINANČNÍ PORADENSTVÍ NEBO INVESTIČNÍ DOPORUČENÍ. NENABÍZÍME ŽÁDNÉ ANALÝZY NEBO DOPORUČENÍ TÝKAJÍCÍ SE NÁKUPU INVESTIČNÍCH INSTRUMENTŮ NEBO MOŽNOSTÍ OBCHODOVAT NA FINANČNÍCH TRZÍCH. NENESEME ŽÁDNOU ODPOVĚDNOST ZA TO, CO ČTENÁŘ UČINÍ NA ZÁKLADĚ NÁZORŮ ZDE PUBLIKOVANÝCH. VÍCE O UŽÍVÁNÍ STRÁNEK ZDE.