Sorosova pravá ruka provedla masivní sázku na zlato

Druckenmiller byl také pravou rukou v Sorosově hedgeovém fondu Quantum. Legendární obchod tohoto fondu – a sice prodej (SHORT) britské libry v roce 1992 – byl právě Druckemillerovým nápadem. Tento obchod vydělal fondu Quantum 1 mld. USD a je o něm tvrzeno, že dokonce „položil“ Bank of England.

Mnoho profesionálních investorů se modlí za diverzifikaci. Avšak Druckemiller tvrdí, že jeho úspěch spočívá v tom, že se neobává koncentrovat svou sázku na obchod, kterému skutečně věří. Sám tuto metodu nazývá „being a pig“ (být sviní).

„První informací, s níž jsem se setkal v začátcích obchodovaní byla informace o tom, že býci vydělávají peníze, medvědi vydělávají peníze a ´svině´ jsou zmasakrovány. Avšak řeknu vám, že já jsem byl právě onou ´sviní´. Jsem silně přesvědčen o tom, že abyste byli v našem oboru schopni dosáhnout velkých zisků, musíte být ´sviní´. Myslím si, že diverzifikace a všechny ty věci okolo, které se učí na vysokých ekonomických školách, jsou pravděpodobně nejvíce zavádějícím konceptem obecně.“

Druckenmiller právě vsadil 300 mil. USD na zlato

Druckenmillerův fond nedávno koupil akci největšího ETF fondu na zlato SPDR Gold Trust (GLD) v objemu 300 mil. dolarů. Je to obří sázka i pro takového obchodníka, jako je Druckenmiller. Do tohoto obchodu vložil 20 % finančních prostředků fondu, což je zároveň jeho největší pozice.

Druckenmiller věří zlatu ze stejného důvodu jako tým společnosti CaseyResearch. Druckenmiller pronikavě kritizuje FED za to, že vytvořil takové podmínky na trhu, které vedly ke vzniku finanční krize v roce 2008 a dodává, že současná politika FEDu je nebezpečnější než kdykoliv předtím.

„Pokud se podíváte na skutečné důvody, které stojí za finanční krizí, zjistíte, žejsou mnohem závažnější než se ukazuje. Naše monetární politika je příliš neukázněná a agresivně tlačí ostatní ke stejné neukázněnosti.“

FED snížil po finanční krizi úrokové sazby téměř na nulu. To podpořilo celou škálu špatných investic a nesmyslných spekulací. Pokud banky vyplácejí mikroskopické úroky, lidé jsou zoufalí a vrhají se do dluhopisů, akcií a nemovitostí. To samozřejmě žene ceny těchto aktiv výš a výš, což vytváří značné nebezpečí.

Také to vede k neustálému znehodnocování papírových měn, což následně povede k mnohem vyšší ceně zlata. Jen za poslední rok ztratil japonský jen 18 % vůči americkému dolaru. Euro kleslo o 17 %, australský dolar propadl o 20 % a kanadský dolar o 17 %.

Pravidelní čtenáři vědí, že toto vše je součástí měnových válek. Jednotlivé vlády devalvují své měny za účelem povzbuzení hospodářství. Politici se domnívají, že oslabování měny (zpravidla natištěním většího množství peněžních jednotek) nám zajistí ekonomickou stimulaci.

Avšak tento model nefunguje. Pokud by devalvace měn byla cestou k prosperitě, pak by země jako Zimbabwe nebo Venezuela byly nejbohatšími státy na zeměkouli. Opak je však pravdou.

Zlato se vzpírá...

Druckemiller tvrdí, že jeho úspěch spočívá v tom, že se neobává koncentrovat svou sázku na obchod, kterému skutečně věří. Sám tuto metodu nazývá „being a pig“ (být sviní).

Cena zlata klesla z historického vrcholu v srpnu 2011 o 41 %. Druckenmillerova obří sázka naznačuje jeho domněnku, že cenového dna mohlo být konečně dosaženo. Druckenmiller vystavěl svou kariéru na tom, že jeho obří sázky, jako ta současná, byly správné. Sami bychom nesázeli proti němu.

Pokud souhlasíte s tím, že dna na zlatě bylo dosaženo, můžete koupit fyzické zlato nebo akcie fondu GLD jako Druckenmiller. Tato investice vám může v následujících letech jednoduše vynést 50 – 75 %.

Pokud chcete dosáhnout většího výnosu, zvažte investice do zlatých akcií (akcie společností těžících zlato). Tyto akcie mají mnohonásobně vyšší páku než cena zlata samotná. V býčím trhu rostou tyto akcie několikanásobně rychleji než cena zlata. Některé společnosti vzrostou na hodnotě 20 až 30násobně.

Dle našeho názoru jsou zlaté akcie na konci nejhoršího medvědího trhu v historii. Ve skutečnosti jsou akcie těžebních společností nejlevnější za posledních 20 let. A mějme na paměti, že tento obor je silně cyklický. V poklesové vlně mohou akcie ztratit 70 až 90 % své hodnoty, což u mnohých již nastalo. Ale při opětovném růstu čekejte zhodnocení v řádu 1.000 %.

Níže uvedený graf (HUI) porovnává index společností těžících zlato a cenu zlata samotnou. Čím vyšší je tento poměr, tím levnější jsou akcie v porovnání s cenou zlata. Od roku 1996 je průměrný kurz 3,3. Dnes dosahuje poměru 9,3, tedy téměř trojnásobku vzhledem k historickému průměru. Jak můžete sami vidět, akcie těchto společností nebyly během posledních 20 let levnější.

Poměr kurzů zlata a indexu HUI (Gold / HUI)

Zdroj: caseyresearch

POUČENÍ O RIZICÍCH
INFORMACE UVEDENÉ V TOMTO ČLÁNKU PŘEDSTAVUJÍ POUZE SUBJEKTIVNÍ NÁZOR AUTORA. NEJEDNÁ SE O FINANČNÍ PORADENSTVÍ NEBO INVESTIČNÍ DOPORUČENÍ. NENABÍZÍME ŽÁDNÉ ANALÝZY NEBO DOPORUČENÍ TÝKAJÍCÍ SE NÁKUPU INVESTIČNÍCH INSTRUMENTŮ NEBO MOŽNOSTÍ OBCHODOVAT NA FINANČNÍCH TRZÍCH. NENESEME ŽÁDNOU ODPOVĚDNOST ZA TO, CO ČTENÁŘ UČINÍ NA ZÁKLADĚ NÁZORŮ ZDE PUBLIKOVANÝCH. VÍCE O UŽÍVÁNÍ STRÁNEK ZDE.