Týdenní přehled stavu otevřených pozic na burze COMEX (17. týden 2013)

Změny v aktuálním reportu tak odlehčily šok z posledního reportu, jehož data byla publikována nesprávně či chybně, avšak bez toho, aniž by komise CFTC tato data opravila, jak tomu bylo zvykem v minulosti. Místo toho se zdá, že CFTC se obávala udělat dodatečně tak velkou revizi v datech, že je jednoduše rozpustila v aktuálním reportu. Co je však udivující, je skutečnost, že členové komise (federální agentury vlády USA) jsou tak neinformovaní, že si ihned nevšimli, že data, která byla původně zveřejněna, jsou chybná.

Naštěstí se tak vyvrátily domněnky mnohých analytiků, kteří podle slov pana Butlera v minulém týdnu publikovali, že tato data se stejně nedají odhadovat nebo že jsou všechna zmanipulovaná. Pokud si vzpomínáte, odhadoval pan Butler, že při 10 % poklesu ceny zlata by mohly  commercials zredukovat své čisté SHORT pozice přibližně o 40.000 kontraktů. Místo toho se v minulém reportu objevila redukce pouze o 1.900 kontraktů. Aktuální report však velmi dobře potvrdil jeho odhady.

Zlato

Aktuální struktura otevřených pozic (COT)

K datu 23.4.2013 (včetně) snížily commercials své čisté SHORT pozice o 37.500 kontraktů a celkový stav těchto pozic nyní dosahuje 104.400 kontraktů. Bezesporu se tak jednalo o jedno z největších týdenních snížení SHORT pozic commercials na COMEXU v historii. Aktuální stav SHORT pozic commercials je nejnižší od konce roku 2008, kdy se zlato krátce obchodovalo pod 800 USD za unci.

„Velká 4“ snížila své čisté SHORT pozice o 10.000 kontraktů na celkový počet 86.335 kontraktů. Raptors (menší obchodní banky) nakoupily téměř 30.000 LONG kontraktů, což je také fenomenálně velké množství, a celkový stav jejich čistých LONG pozic nyní dosahuje 31.300 kontraktů, nejvyššího stavu za poslední 2 roky.

"Velká 5-8“ přidala několik tisíc nových SHORT kontraktů. Jelikož commercials byly po velkém cenovém propadu dobře nachystány na následný růst cen, uvidíme v příštím reportu, kolik paliva již spotřebovaly při tom, jak se ceny v minulém týdnu zvedly téměř k hranici 1.500 USD / unce. Doufejme jen, že komise CFTC bude publikovat data časově správně.

V kategorii non-reporting traders (drobní investoři) došlo také k významné změně. Jejich čisté LONG pozice dosahují nejnižších hodnot za posledních 12 let, a to je silně býčí ukazatel.

Stříbro

Aktuální struktura otevřených pozic (COT)

K datu 23.4.2013 (včetně) snížily commercials své čisté SHORT pozice na stříbře o 5.300 kontraktů a celkový stav těchto pozic nyní dosahuje 17.200 kontraktů, což je nejnižší stav od července 2012.

V rámci kategorií nakoupily Raptors 4.100 kontraktů a navýšily své čisté LONG pozice na nový rekord 31.600 kontraktů. „Velká 4“ snížila SHORT pozice o 2.200 kontraktů a celkový stav těchto pozic je 38.630 kontraktů a „Velká 5-8“ přidala 1.100 nových SHORT kontraktů. Také v kategorii non-reporting traders došlo k rekordnímu snížení čistých LONG pozic na přibližně 2.000 kontraktů.

Pan Butler odhaduje, že banka JP Morgan drží aktuálně cca 20.000 SHORT kontraktů, což je o 3.000 více než celkový stav čistých SHORT pozic commercials. Jak jsme již v některém z reportů zveřejňovali, bez SHORT pozic banky JP Morgan by na COMEXU na trhu stříbra nebyly žádné čisté SHORT pozice skupiny commercials. Je však zarážející, že tato banka neuzavřela více ze svých SHORT pozic při tak velkém cenovém poklesu. Pokud zhodnotíme situaci, Raptors drží historické množství LONG pozic, Small traders (drobní investoři) drží historicky nízké množství LONG pozic a technické fondy uzavřely kvůli zisku spousty svých SHORT pozic. V jistém směru drží banka JP Morgan hůl za kratší konec a zdá se, že uvízla v relativně velkém množství SHORT pozic. A proto více než kdykoliv předtím bude mít chování banky JP Morgan při další cenové rallye ohromný vliv na vývoj ceny.

Počet dnů světové produkce jednotlivých komodit k pokrytí short kontraktů.

Závěr

Závěrem pan Butler ve svém reportu dodává, že registruje stále častější pronikání článků do hlavních médií a na internet o stříbře a burze COMEX, o short pozicích, manipulaci, COT a o bance JP Morgan jako hlavním „big silver short“. Podle něj je to začátek většího uvědomění širší vrstvy obyvatel, kteří postupně odhalují skutečnou podstatu derivátové burzy COMEX (tj. ovlivnit ceny fyzického zlata a stříbra). A to může být postupný začátek konce manipulace s těmito kovy. Jistě se tak nestane ze dne na den, ale aktuální silná fyzická poptávka jak po stříbře tak i zlatě vypovídá o tom, že někteří lidé se již nenechají tak jednoduše zastrašit „brutálním“ cenovým propadem, ale naopak jednají zcela racionálně, tzn. kupují drahé kovy za „uměle“ nízké ceny.

JAN ŽELEZNÍK
hlavní analytik společnosti ZLATÉ REZERVY

Zdroj: butlerresearch, caseyresearch