ZLATÉ REZERVY » Zprávy a novinky » Technické analýzy

Týdenní přehled stavu otevřených pozic na burze COMEX (10. týden 2013)

11. 3. 2013, Jan Železník

Minulý týden nezaznamenaly ceny zlata a stříbra téměř žádnou změnu (měřeno změnou týdenní ceny od pátku do pátku), denní volatilita však byla poměrně vysoká. Cena zlata vzrostala o 3 USD / unce a cena stříbra o 40 centů / unce. Nejdůležitějším údajem byla bezesporu páteční data o stavu nezaměstnanosti v USA. Cena zlata reagovala na zveřejněná data poklesem, ale krátce před PM fixingem v Londýně se doslova vytočila a vymazala veškerý pokles. Cena zatím potvrzuje dočasné krátkodobé dno na ceně 1.555 USD / unce.

Zlato

Aktuální struktura otevřených pozic (COT)

K datu do 5.3.2013 (včetně) snížily commercials své SHORT pozice o 3.800 kontraktů a celkový stav těchto pozic nyní dosahuje 133.800 kontraktů, což je druhý nejnižší stav SHORT pozic commercials od května 2012. Tento týden to byly především Raptors (menší obchodní banky), které koupily čisté LONG kontrakty – celkem 6.200 a celkový počet LONG kontraktů této skupiny dosahuje 10.900.

„Velká 4“ zvýšila SHORT pozice o 3.600 kontraktů a „Velká 5 – 8“ snížila SHORT pozice o 1.200 kontraktů.

Jak jsme již několikrát zveřejňovali, cena se většinou odvíjí od struktury pozic mezi velkými bankami a ostatními commercials versus technické fondy a ostatní spekulanti. Podle Teda Butlera drží technické fondy aktuálně největší stav SHORT pozic v historii. Technické fondy jsou ale „nejslabší“ prodejci SHORT kontraktů vůbec. A to z toho důvodu, že v případě plnění nejsou schopny dodat fyzický kov, a proto musí koupit kontrakt do určité doby zpět (uzavřít SHORT kontrakt).

Struktura pozic na trhu zlata může být nadále považována za „býčí“.

Stříbro

Aktuální struktura otevřených pozic (COT)

K datu do 5.3.2013 (včetně) snížily commercials své SHORT pozice na stříbře o 1.700 kontraktů a celkový stav těchto pozic nyní dosahuje 29.200 kontraktů, což je další nejnižší stav od srpna 2012.

„Velká 4“ snížila SHORT pozice o 3200 kontraktů a „Velká 5 – 8“ zvýšila SHORT pozice o 1.200 kontraktů. Raptors snížily své LONG pozice přibližně o 200 kontraktů na 24.800.

I na trhu stříbra nyní dosáhly SHORT pozice technických fondů nového rekordu v historii. Z tohoto úhlu pohledu je struktura COT na trhu stříbra „býčí“. Otázkou však nadále zůstává poměrně velký stav SHORT pozic banky JP Morgan, která aktuálně drží přibližně 24.000 kontraktů. Banka JP Morgan se tak pravděpodobně bude snažit ještě o snížení ceny stříbra, aby své SHORT kontrakty uzavřela. Avšak vzhledem k tomu, že technické fondy již drží historické množství SHORT kontraktů, není jisté, zda budou za současných okolností další přidávat a tím tvořit bance JP Morgan protistranu.

Závěr

Cena zlata se pohybuje ve velmi úzkém pásmu posledních 6 obchodních dnů a v nejbližší době se vydá jedním či druhým směrem. Aktuálně je směrem vzhůru mnohem více prostoru než směrem dolů. Nejbližší rezistence je hodnota 1590 USD / unce a nejbližší podpora na ceně 1555 USD / unce.

Na zlatě se nyní vytvořila 1-2-3 formace, která se zpravidla objevuje při klesajícím trhu na jeho dně nebo při rostoucím na jeho vrcholu. Potvrzení této formace však nastane až v momentě, pokud bude proražen vrchol č. 2 - cena 1620 USD / unce.