Predikce ceny zlata a stříbra do konce roku 2015

Podle Dow Theory trh zlata v současné době definitivě vstoupil do 3. fáze  růstového cyklu - tj. distribuce. Distribuční fáze bývá zpravidla nejprudší růstová fáze celého dlouhodobého cyklu. Jako příklad nám poslouží ukázka grafu akciového indexu Dow Jones. Na obrázku můžete vidět moment, ve kterém se nyní nacházíme a také strmost distribučního trendu v letech 1995 - 2000.

Hledá se nový trend

Dlouhodobá trendová linie z roku 2008 již nebude sloužit jako cenová podpora, naopak je třeba hledat novou trendovou linii. Naše společnost uvádí 2 varianty.
První je konzervativnější trend, který se vytvořil na začátku letošního roku. Na tento trend jsme upozorňovali v analýze dne 21.4. Do současné doby byl tento trend potvrzen - cena spadla pouze jednou pod jeho úroveň, a to na konci června 2011 (linie č. 1).
Avšak poté, co byla proražena klíčová cena 1764 USD / oz (viz  přednáška Jim Sinclair GATA I.část), vzniká nám možnost ještě jednoho, mnohem prudšího trendu (linie č. 2).

Domníváme se, že tento trend bude nyní určovat vývoj ceny min. do roku 2015. Z toho nám vyplývá, že v té době se bude cena zlata pohybovat na úrovni 5000 USD / oz.

Poslední linie (č.3) naopak ohraničuje horní hranici trendu, na které by mohly být tvořeny dočasné vrcholy.

Fundamentální fakta

V posledním období jsme se setkali s názory, že cena zlata může korigovat až o 60%. Nevíme z čeho vychází lidé, kteří tuto skutečnost tvrdí. Pokud by mělo nastat celkové otočení hlavního trendu, muselo by dojít k ohromné změně sentimentu v celé společnosti.

Situace však nahrává drahým kovům. Některé země si začínají nechávat veškerou domácí produkci (těžbu) na svém území. Tím pádem ubývá nabídka na mezinárodních trzích.

Máme zde velmi silnou poptávku a málokdo hodlá prodávat. Proto jsme si jisti dalším nárůstem ceny.
Většinu zlata dnes drží především “strong hands”, tj. lidé, kteří při běžné korekci nehodlají své zlato “vystrašeně” prodat, ale naopak hodlají dále držet. Současně se nabaluje další skupina investorů, kteří uvažují velmi dlouhodobě. Zlato si kupují na důchod či pro své děti. Pokud tito lidé nebudou prodávat, tak kdo to bude?? Kdybychom chtěli uvažovat o hlubokém propadu ceny, potřebujeme obrovské množství prodejních příkazů nebo dlouhodobý stabilní výprodej. Velké množství prodejních příkazů byly schopny v minulosti zajistit největší investiční banky.  Ty jsou nyní velmi obezřetné s otevíráním dalších “short” pozic.

Ted Butler

Podle Teda Butlera, který analyzuje zlato a stříbro již 40 let, se začátkem měsíce srpna tohoto roku odehrál na trhu se zlatem historický okamžik. Investiční banky otevřely spoustu prodejních příkazů na cenách 1600 USD / oz. Cena však dále rostla až k hodnotám 1700 USD / oz. Zde již musely banky své prodané kontrakty kupovat v panice nazpět a cena tak razantně stoupla až přes hodnotu 1900 USD / oz.  Investiční banky utrpěly ohromné ztráty, zatímco investiční fondy vydělaly. Někteří to hodnotí tak, že bankovní kartel byl “převálcován” trhem samotným.

Stříbro

Investoři uvažující nad koupí investičního stříbra k tomu mají nyní optimální příležitost. Stříbro bylo poslední 2 měsíce ve stínu svého velkého bratra zlata. Cena prošla velmi důkladnou konsolidací po jejím pádu  začátkem měsíce května. Vytvořilo se velmi silné dno na ceně 33 USD / oz následované pozvolným růstem (viz denní graf). Z dlouhodobějšího pohledu vidíte v  týdenním grafu trend, který vznikl v srpnu 2010 a přestože byl krátce proražen v červnu 2011, považuji ho za stále platný, protože byl zároveň potvrzen 2x 50% retreacement. Stříbro má prostor znovu atakovat cenu 50 usd / oz, následně ji prorazit, utvořit si na této ceně významnou podporu a pokračovat dále rostoucím trendem k hodnotám 60, 75 a 100 usd / oz.