Proč může cena zlata vyrůst do roku 2019 na nový historický vrchol

„Jste blázen, že právě nyní kupujete zlato!“ Tuto větu mi řekl jeden z mých studentů v létě 2008. Zrovna jsem přednášel na jednom z mých seminářů o podnikatelství v Gruzii. Zlato v té době rostlo již sedmým rokem v řadě a obchodovalo se kolem hodnoty 800 dolarů za trojskou unci.

Tento student byl velmi bystrý chlapík jménem Azeri, měl obchodní důvtip a ekonomickou mazanost, ale zároveň byl produktem svého vzdělání. Tvrdil, že je nesmysl kupovat zlato, které nemá skutečnou užitnou hodnotu, když je nyní tak drahé.

Jemu i celé třídě jsem řekl, ať sledují, co se stane se zlatem, až se zjistí, že téměř vše co všichni vědí o ekonomice, bude zpochybněno a otřese se v základech. Tuto příležitost dostali o pár měsíců později – na podzim roku 2008, kdy vypukla finanční krize a akciová burza zkolabovala.

Možná si pamatujete, že zlato tehdy také utrpělo. Finanční svět se hemžil „margin cally“ (výzvy k doplnění finančních prostředků) a z fondů odtékaly peníze. Pracovní místa se doslova vypařila, peníze zmizely a mnoho investorů bylo nuceno prodat to, co ostatní byli ochotni kupovat. To zahrnovalo i zlato, jehož cena klesla pod 700 dolarů za trojskou unci.

Můj student mi tehdy poslal „rýpavý“ email a ptal se mě, zda se stále domnívám, že koupit zlato byl dobrý nápad. Odepsal jsem mu, že lidé kteří, koupili zlato před krachem a nezpanikařili, z toho nakonec vyjdou dobře. A také jsem mu řekl, že koupit nyní něco, čehož hodnota je mnohem výše, ale cena právě dole, je ještě lepším nápadem.

Pamatuji si, že čtenáři mě psali dotazy, co se to děje. Zlato je mělo během krize chránit a nikoliv klesat, tak jako vše ostatní. Také ceny nejlepších akcií těžebních společností zlata šly dolů společně se vším. Svým předplatitelům jsem vzkázal, ať zůstanou disciplinovaní a připomněl jim oblíbenou větu Douga Caseyho, zakladatele společnosti Casey Research: „Naplňte svůj náklaďák ještě více.“

Ve skutečnosti odvedlo zlato svou práci. Lidé, jejichž hodnota papírových aktiv rapidně klesla, ale byli dostatečně chytří na to, že drželi i zlato, měli v rukou likvidní aktivum, které mohli okamžitě prodat k pokrytí svých nejnutnějších potřeb. Mnoho z nich, kteří opustili trh se zlatem, doslova úplně zkrachovali. To vše byla obrovská lekce.

Jakmile byla krize likvidity zažehnána, cena zlata se prudce vytočila nahoru a zakončila tentýž rok v černých číslech, zatímco vše ostatní se topilo v číslech červených. Ty nejlepší z nejlepších akcií těžařů se také zotavily a v letech 2009, 2010 a 2011 vyrostly na nová maxima, právě když zlato atakovalo cenu 1.900 USD za trojskou unci.

V roce 2009 jsem na konferenci v Itálii narazil na svého studenta. S pokorou uznal, že jsem měl tehdy pravdu. Mnoho mých čtenářů, kteří během krachu v roce 2008 koupili zlato, utržili v následujících letech spektakulární zisky. A právem si to zasloužili, neboť měli kuráž k tomu, aby vstoupili do obchodu, který tehdy vypadal velmi rizikově.

Pointa tohoto příběhu je v tom, že lidé kteří koupili zlato až po odrazu ceny v letech 2009 a 2010, vyšli z tohoto obchodu také velmi dobře. V níže uvedené tabulce naleznete symboly akcií těžařů, které jsme v prosinci 2008 doporučovali k nákupu a jejich zisky v procentech na počátku roku 2011.

Určitě stojí za to si tato fakta připomenout, neboť spousta lidí se domnívá, že jim ujel vlak. Pokud je cenové dno z roku 2015 synonymem cenového dna z roku 2008, pak dno z roku 2016 je jako dno z roku 2009, a proto je spousta času k výběru a nákupu správných akcií.

Jak vysoko mohou ceny jít?

Níže uvedený graf poskytuje jistou perspektivu. Ukazuje růst ceny zlata v minulých býčích trzích a také současný býčí trh od konce roku 2015, jenž je znázorněn v levém dolním rohu fialovou křivkou. Jak můžete vidět, potenciál je ohromný, a to i tehdy, pokud by současný vývoj kopíroval jen ten nejmenší býčí trh v minulosti.

Býčí trhy na zlatě v letech 1970 - 1974 (modrá), 1976 - 1980 (žlutá), 2001 - 2011 (zelezná), 2015 - ?? (fialová), levá stupnice = %zhodnocení, pravá stupnice = potenciál současného růstu

Zřejmě to může znít velmi extravagantně, ale pokud by zlato procentuelně vyrostlo jako v minulých býčích trzích, mohla by se jeho cena vyšplhat na 6.000 až 8.300 dolarů za trojskou unci. Samozřejmě může jít i výše, nebo nedosáhnout uváděné spodní hranice.

Hlavní myšlenka: je-li zlato skutečně v novém býčím trhu, bylo by statistickou raritou, pokud by tento růst skončil v brzké době, nebo na současné cenové úrovni.

Je důležité si tuto myšlenku neustále připomínat, a to zejména v případě, že by přišla další větší korekce ceny. Jak můžete totiž vidět ve výše uváděných grafech, pro trh se zlatem nejsou neobvyklé prudké růsty, které jsou následovány propadem ceny, aby byl býčí trh udržitelný. To znamená, že cena zlata může klesnout pod 1.100 USD a nebylo by to nic neobvyklého.

Z našeho pohledu by to byla naopak skvělá nákupní příležitost. Znamená to, že máte čekat na korekci, než se odhodláte „něco“ koupit. Určitě ne – kupujte, když jsou zrovna poklesové dny na zlatě. Není potřeba platit víc, než musíte. Avšak pokud budete čekat na velkou korekci a ona nenastane, můžete si to později vyčítat.

Pokud spekulujete, neexistuje žádná jistota, ale jsem přesvědčen o tom, že v sektoru se zlatem čekají v následujících letech obří zisky. Doufám, že si této jízdy užijete.

Zdroj: caseyresearch

POUČENÍ O RIZICÍCH
INFORMACE UVEDENÉ V TOMTO ČLÁNKU PŘEDSTAVUJÍ POUZE SUBJEKTIVNÍ NÁZOR AUTORA. NEJEDNÁ SE O FINANČNÍ PORADENSTVÍ NEBO INVESTIČNÍ DOPORUČENÍ. NENABÍZÍME ŽÁDNÉ ANALÝZY NEBO DOPORUČENÍ TÝKAJÍCÍ SE NÁKUPU INVESTIČNÍCH INSTRUMENTŮ NEBO MOŽNOSTÍ OBCHODOVAT NA FINANČNÍCH TRZÍCH. NENESEME ŽÁDNOU ODPOVĚDNOST ZA TO, CO ČTENÁŘ UČINÍ NA ZÁKLADĚ NÁZORŮ ZDE PUBLIKOVANÝCH. VÍCE O UŽÍVÁNÍ STRÁNEK ZDE.