Gartman odhaduje, že schéma řízení ceny zlata je blízko svého ukončení

Vysoce respektovaný, a až doposud v podstatě s neutrálním pohledem na zlato, finanční komentátor Dennis Gartman se domnívá, že „síly“, které udržují cenu zlata uměle nízko (podle všeho skrze masivní intervence na futures trhu), mohou být blízko svého přemožení. A to by mohl být signál pro velké investory a managery fondů, aby vstoupili zpět do trhu se vzácnými kovy. A pokud se to skutečně stane, pak se všechny sázky na cenu zlata ke konci roku minou předpovědí.

Gartman, jehož názory jsou více vyhledávány v mainstreamovém sektoru investorů, údajně informoval své klienty ve svém posledním newsletteru, že zlato již prorazilo klíčovou rezistenci v eurech na ceně 975 eur / unce. A pokud by cena měla pokračovat směrem vzhůru a prorazit cenu 1.325 USD, měly by „síly“ zvolit strategický ústup a nechat zlato najít vlastní cenovou úroveň namísto toho, aby se pustily opět do manipulace, tak jako v posledních 3 letech. A přestože sám o manipulaci přímo nehovořil, bylo to velice dobře implementováno v jeho terminologii typu „Star Wars“ a v používání výrazu „síly“ (Force).

Ale zpět k cenám v eurech. Chris Powell z organizace GATA cituje výňatek z posledního Gartmanova newsletteru: „“Síly“ již prohrály jeden důležitý souboj: byl to boj o cenu 975 eur / unce. Zlato se nyní obchoduje v blízkosti ceny 982 eur, tedy velmi blízko psychologické a technicky důležité úrovně 1.000 eur / unce. A pokud bude tato úroveň proražena – a my se domníváme, že by měla být pokořena vzhledem k vysokému celosvětovému geopolitickému napětí – pak zlatu nestojí nic v cestě, aby směřovalo k ceně 1.100 eur / unce. Podotýkáme jen, že cenový vrchol v eurech byl 1.350 eur / unce na konci roku 2012.“

Většina komentátorů se totiž zaměřuje pouze na cenu zlata v dolarech. Avšak cenové pohyby zlata v eurech by měly mít stejný význam v celkovém globálním pohledu, jelikož eurozóna má přibližně stejně velikou populaci a vysoký HDP jako USA. Tento náhled je ale způsoben především tím, že momentálně udává hlavní tón v tvorbě ceny burza COMEX v New Yorku.

Většina komentátorů se totiž zaměřuje pouze na cenu zlata v dolarech, avšak cenové pohyby zlata v eurech by měly mít stejný význam v celkovém globálním pohledu.

Gartmanův pohled na geopolitické události je podobný tomu našemu. Pro celý vratký globální finanční systém vznikají ohromná nebezpečí skrze války na Ukrajině, Sýrii, Iráku, Libyi, abychom jmenovali alespoň 4 válečné zóny.

Rusko již začalo zavádět sankce typu oko za oko, týkající se zákazu dovozů některých evropských, amerických a australských potravin. Sankce již způsobily rozhořčení mezi evropskými národy, které jsou tímto nejvíce ovlivněny a nazývají je sankcemi politickými – snad jako kdyby sankce uvalené USA a Evropou na Rusko nebyly politické.  Rusko importuje z EU spoustu potravin a je zjevně připraveno nechat „trpět“ své obyvatele nedostatkem jejich některých druhů, jen aby dosáhlo svého cíle. Dodávky zemního plynu do Evropy skrze Ukrajinu zatím Rusko nepřerušilo, avšak jsou zde jisté náznaky toho, že se nad tím uvažuje.Rusko se zdá být i přes to vše připraveno uvalit na sebe útrapy jako odplatu za sankce ze Západu – což je politika, kterou Západ jen stěží pochopí.

Rusko také nakupuje zlato do svých devizových rezerv – ve skutečnosti bylo největším oficiálním kupcem v letošním roce, když nakoupilo již 60 tun zlata a dostalo se tak před Čínu v držbě oficiálních zlatých rezerv. Avšak je obecně známo, že Čína nakupuje velké množství zlata bez toho, aniž by to reportovala MMF.

Zlaté rezervy Ruska dosahovaly na konci června 1.094,7 tuny zlata – což jsou nyní oficiálně 6. nejvyšší rezervy zlata na světě. Zároveň reportuje, že se zbavuje velkého množství amerických dluhopisů a zakládá bilaterální dohody se zeměmi jako Čína, aby obešlo používání amerického dolaru při exportech.

Venku už začala skutečná finanční válka. A pokud USA a Evropa uvalí na Rusko ještě silnější sankce, zdá se, že je Rusko připraveno na protiúder. A především Evropa, která se nachází ve finančních potížích a recesi, spadne skrze ruské kroky ještě více do červených čísel. Také jsou zde velké obavy z toho, že celý problém eskaluje do bankovního sektoru.

Náhled Dennise Gartmana je tedy nutno brát velmi seriózně. Vývoj ceny zlata je potřeba v nadcházejících týdnech pečlivě sledovat, a pokud bude proražena rezistence 1.325 USD a následně 1.350 USD (což je přibližně 1.000 eur/ unce), pak bude trh velmi solidně připraven pro druhou polovinu roku. Podobně na tom bude stříbro – které pravděpodobně předběhne zlato, jak bývá při růstu zvykem. Velké prodejní (SHORT) pozice finančních institucí na COMEXu mohou celkovou situaci zhoršit a vyvolat masivní „short squeeze“.

Toto je však víceméně scénář typu „co když“. Avšak pokud budou důležité rezistence v grafu proraženy, Gartmanovo varování se ukáže jako vysoce předvídavé a dobře načasované.  Ve svém reportu píše: „co se týče zlata, je to samozřejmě velmi silné: válka visí ve vzduchu, a když je válka, po zlatě je poptávka. Co jiného by se také mělo se zlatem dít? Kapitál začne téct do bezpečných útočišť a těmi je zlato především“.

Zdroj: WILLIAMS, Lawrence. Gartman reckons end-game for gold price management could be nigh. In: [online]. [cit. 2014-08-14]. Dostupné z: http://www.mineweb.com/mineweb/content/en/mineweb-editors?oid=249740&sn=Detail

POUČENÍ O RIZICÍCH
INFORMACE UVEDENÉ V TOMTO ČLÁNKU PŘEDSTAVUJÍ POUZE SUBJEKTIVNÍ NÁZOR AUTORA. NEJEDNÁ SE O FINANČNÍ PORADENSTVÍ NEBO INVESTIČNÍ DOPORUČENÍ. NENABÍZÍME ŽÁDNÉ ANALÝZY NEBO DOPORUČENÍ TÝKAJÍCÍ SE NÁKUPU INVESTIČNÍCH INSTRUMENTŮ NEBO MOŽNOSTÍ OBCHODOVAT NA FINANČNÍCH TRZÍCH. NENESEME ŽÁDNOU ODPOVĚDNOST ZA TO, CO ČTENÁŘ UČINÍ NA ZÁKLADĚ NÁZORŮ ZDE PUBLIKOVANÝCH. VÍCE O UŽÍVÁNÍ STRÁNEK ZDE.